옵션없이 재고를 줄이는 방법

옵션을 사용하여 주식을 처분하는 방법.

빌려주기 힘든 주식은 구매 풋으로 대체 될 수 있습니다.

By Lawrence Meyers, InvestorPlace Contributor.

모든 남성, 여성 및 아동이 중개 계정을 보유하고 있으므로 주식 거래의 주요 단점이 있습니다. 옛날에, 당신은 당신이 원한 주식을 꽤 많이 줄 수있었습니다. 그러나 이제는 TV 쇼를하는 것만 큼 쉽지는 않지만, 브로커에서 빌려주는 주식을 찾을 수 없을 수도 있습니다. 특히 빌리기가 어려운 주식은 수수료가 부과 될 수도 있습니다. 대개는 APR로 표기해야합니다. 해당 APR이 너무 높으면 수익을 줄일 수 있습니다.

지난 몇 년 동안이 문제에 대해 여러 번 달려 왔습니다. 그러나 해결책이 있으며 수수료를 내지 않아도 사용할 수 있습니다. 딥 퍼널 풋 매입을한다면, 펀드에 대한 프리미엄이 거의 없을 것이므로 주식을 효과적으로 줄이는 것입니다.

그러나 몇 가지 예를 들기 전에이 전략을 고려해야 할 유일한 유형의 주식을 언급하고자합니다.

명확하게 파산으로 나아가고있는 주식 : 거기에 도착하는 데 시간이 걸릴 수 있지만 지속 가능한 비즈니스 모델이없는 회사입니다. 그들의 날은 번호가 매겨졌지만, 충분한 사람들은 주식이 가지고 있어야하는 것보다 더 많은 가치를 제공 할 것이라는 희망을 품고 있습니다. 현저하게 과대 평가되는 주식 : 여기에주의를 기울여야합니다. 왜냐하면 그것이 현저하게 과대 평가된다면, 그것은 더 높을 수 없다는 것을 의미하기 때문입니다. 모멘텀 주식은 당신을 태울 수 있습니다. 여기서 기준은 성장을위한 가장 미친 가능성과 관련하여 주식이 훨씬 더 높은 배수에서 거래되고 있다는 것입니다. 석양 산업에 종사하는 주식들 : 이것은 개발하고 갚기 위해 잠시 시간이 걸릴 것이지만 그렇게 될 것입니다. 신문 주식 McClatchy (MCI)는 완벽한 예입니다.

그래서 빌려줄 주식을 찾을 수없는 반바지의 예가 있습니다. 그러나 나는 풋을 살 수 있습니다.

Groupon (GRPN)은 IPO 이후 크레이 팅을 실시했습니다. 그것은 $ 26에 한 번 앉았다; 지금은 7 달러 째입니다. 41의 P / E에서 거래되지만, 앞으로 10 %의 매출 성장 만 보입니다. 나는 회사에 지속 가능한 비즈니스 모델이 있다고 생각하지 않는다. 그것은 복제하기 쉽고 계속되었습니다. 리빙 소셜 (LivingSocial)과 같은 직접적이고 집중된 경쟁자를 보유하고 있으며 Google (GOOG) 및 아마존 (AMZN)이 게임에 참여했습니다. 나는 Groupon이 밑으로 가게 될 것이라고 생각하지만, 주식을 잠식시킬 수는 없다. 이 경우 주식이 0에 가까울 때 보험료를 내고 싶지 않습니다. 그래서 2014 년 1 월 17 달러를 10 달러에 구입하십시오. 이제는 주식을 효과적으로 줄이고 여전히 현재와 만기 사이에 언제든지 이익이나 손실을 위해 그것을 팔아서 나갈 수 있습니다.

Life Partner Holdings (LPHI)는 한때 생명 보험 계약의 선두 주자였습니다. 이것은 누군가가 여기에 지금 돈을 모으기 위해 할인 가격으로 생명 보험 가치를 판매하는 거래입니다. 구매자는 기본적으로 판매자가 일정 기간 내에 사망하여 투자 수익을 높일 것을 기대합니다. 그러나이 회사는 조사 중이며 주주 소송을 받고있다. LPHI는 3 달러에 거래하며, 경영진은 막대한 배당금을 계속 지급하고있다. 나는 주식을 짧게 찾을 수는 없지만, 10 월 7.5 일은 4.50 달러가 될 것입니다.

SodaStream (SODA)은 지속 가능한 모델을 가지고 있다고 생각하지 않습니다. 나는 사람들이 단지 상점에서 소다를 사는 것의 편리하고 값싼 대안 대신에 제품을 사용할 것이라고 생각하지 않는다. 주식은 28 배 소득으로 거래되며 무료 현금 흐름이 없습니다. 그것은 70 달러에서 거래되며 짧은 주식을 찾을 수는 없지만 10 월 95 일을 27 달러에 매입 할 수 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에서 로렌스 마이어스는 앞서 언급 한 유가 증권에 대한 지위를 보유하지 않았습니다. 그는 PDL Broker, Inc. 의 사장으로, 사모 펀드 회사와 기업 간의 자금 조달, 전략적 투자 및 부실 자산 구매를 중개합니다. 그는 또한 공공 정책, 저널리즘 무결성, 대중 문화 및 세계 문제에 관한 두 권의 책과 블로그를 저술했습니다. pdlcapital66gmail로 연락하여 짹짹 ichabodscranium을 팔로우하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2013 / 06 / how-to-short-stocks-using-options /에서 인쇄 된 기사

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공매도 옵션에 대한 공매도 : 지불금은 어떻게 다릅니 까?

풋 옵션을 구입하고 단기 매매 거래를하는 것은 거래자가 기초 자산의 가격이 하락할 때 이익을 얻기위한 가장 일반적인 두 가지 방법이지만, 보수는 상당히 다릅니다. 기본 자산의 가격이 하락할 때 이러한 두 가지 수단 모두 가치가 있음에도 불구하고 기본 자산의 가격이 상승 할 때 각 직위 보유자가 겪게되는 손실 및 고통의 양은 크게 다릅니다.

단기 매매 거래는 브로커의 주식을 차용하여 주식 가격이 하락할 것이라는 희망으로 시장에서 매도하는 것으로 구성되어 있습니다. (이 주제에 대한 재교육이 필요한 경우, S hort Selling Tutorial을 참조하십시오.) 아래 그림에서 알 수 있듯이, 주식의 매도 포지션이 짧은 상인은 손실이 커지기 때문에 큰 가격 인상에 큰 영향을 받게됩니다 기본 자산의 가격이 올라 갈수록 커집니다. 숏 매도인이 큰 손실을 입히는 이유는 빌려온 주식을 어느 시점에서 대출 기관에 반납해야만하는 것이고, 그렇게되면 숏 매도인은 시장 가격으로 자산을 매입 할 의무가있다. 현재는 짧은 판매자가 처음 판매 한 곳보다 높습니다.

반대로 풋 옵션을 구입하면 투자자가 원 자산의 가격을 낮출 수있는 혜택을 누릴 수있을뿐만 아니라 손실의 양을 제한 할 수 있습니다. 풋 옵션 구매자는 합의 된 파업 가격으로 특정 수의 주식을 매각 할 의무가 아니라 권리를 가지도록 보험료를 납부합니다. 가격이 극적으로 상승하면 풋 옵션 구매자는 아무 것도하지 않고 투자 한 프리미엄을 잃을 수 있습니다. 손실의 제한된 금액은 초보자 거래자에게 매우 매력적일 수있는 요소입니다. 자세한 내용은 옵션 기초 자습서를 참조하십시오.

주식을 줄이는 방법.

회사 주식에 대해 내기를 걸 수있는 몇 가지 방법이 있습니다.

장기적으로 주식 시장은 전반적으로 상승했으며, 대부분의 투자자는 주식의 상승 움직임에 참여할 수있는 방법으로 투자하기로 결정했습니다. 그러나 주가가 주식보다 상승 할 확률이 높다고 생각하는 상황을 발견하면 짧은 판매로 알려진 전략을 사용하면 자신의 신념이 옳다면 이익을 얻을 수 있습니다. short-selling 전략을 구현할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다. 하나는 주식 만, 다른 하나는 옵션을 사용하는 것입니다.

출처 : 게티 이미지.

주식의 단기적 의미.

주식에 대해 내기를하는 일반적인 방법은 전통적인 단기 매매를 이용하는 것입니다. 이 방법에서는 이미 주식을 소유하고있는 사람으로부터 주식을 빌려 주며, 앞으로 주식을 주주에게 돌려 줄 것을 약속합니다. 그렇다면 빌린 주식을 팔아 현금으로 돈을 벌 수 있습니다.

주식 단락 뒤에있는 생각은 짧은 포지션을 마무리하기로 결정하기 전에 주가가 하락하기를 바랍니다. 그렇게하면, 판매 한 수익금보다 적은 금액으로 판매 한 주식을 자신의 수익으로 쌓을 수 있습니다. 예를 들어, 주식을 빌려 주당 $ 100로 주식을 팔았을 때 나중에 주당 75 달러로 다시 살 수 있었다면, 주당 25 달러의 차이는 지켜야 할 것입니다.

그러나 당신이 틀린 경우에, 짧은 판매는 값이 비쌀 수 있습니다. 위 예에서 주가가 주당 $ 125로 오르면 주식을 다시 사서 빌려준 사람에게 돌려주기 위해 자신의 주머니에서 몫 당 25 달러를 찾아야합니다. 그것. 실제로 주가 상승률에 대한 이론적 인 한계가 없기 때문에 단기 매매 손실은 초기 매각에서 얻은 현금 수익을 초과 할 수 있습니다. 이는 많은 새로운 투자자가 알지 못하는 것도 있음을 의미합니다.

옵션을 사용하여 주식을 단락합니다.

주식을 단락시키는 또 다른 방법은 옵션 기반 전략을 사용하는 것입니다. 합성 쇼트 포지션 (synthetic short position)이라고 불리는 것을 만들기 위해서, 당신은 풋 옵션을 살 수 있고 콜 옵션을 동일한 파업 가격과 동일한 만료 날짜로 판매 할 수 있습니다. 주식이 떨어지면 풋 옵션의 가치가 올라갈 것입니다. 주식이 상승하면 풋의 가치가 떨어지며 매도 선택권의 가치가 상승하여 전체 포지셔닝에 손실을 가져다 준다. 그러면 일반적인 포지션과 동일한 방식으로 갚아야한다.

옵션 전략을 사용하여 단정 판매하는 것은 주식의 정기 판매가 제공하지 않는 몇 가지 기능을 가지고 있습니다. 예를 들어, 옵션 기반 전략은 짧은 기간에 특정 시간 제한을 부과합니다. 옵션이 만료되면 옵션을 계약을 종료하거나 옵션 계약을 맺어야하는 의무를 이행해야하기 때문입니다. 전통적인 단기 매매로는 미리 정해진 시간 제한이 없기 때문에 주식에 대한 장기간의 약세에서 이익을 얻을 수있는 유연성이 더 커질 수 있습니다.

재고 부족할까요?

주식을 매도하는 것은 주식을 소유하는 것보다 위험한 것으로 간주되며, 이는 잠재적으로 당신이 겪을 수있는 잠재적 무제한 손실에 기인합니다. 주식을 소유하고 있으면 주식에 대해 지불 한 것 이상을 잃을 수 없습니다. 그러나 주식을 10 배로 줄이면 재앙적인 손실을 빨리 겪을 수 있습니다.

즉, 공매도는 투자자의 전략적 도구 상자 안에 자리 잡고 있습니다. 미래의 쇠퇴로 볼 수있는 것으로부터 이익을 얻으려면 위험을 무릅 쓰고 전통적인 기회와 옵션 기반의 짧은 자리 모두 당신에게 기회를 줄 수있는 때가 있습니다.

상대적으로 소수의 투자자가 주식을 매도하는 전략을 사용하고 대신 가치가있는 긍정적 인 전망을 가진 주식에 집중하는 방법을 선택합니다. 그러나 회사가 힘든시기를 겪을 때 예견 할 수 있다고 생각하는 사람들은 주식을 매도하는 방법을 아는 것이 주식 시장에서 돈을 벌 수있는 또 다른 방법을 제공하는 데 유용 할 수 있습니다.

어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 잡종 바보는 공개 정책이 있습니다.

주식 시장을 줄이기위한 3 가지 방법.

짧게하려면 어떻게해야합니까? 사람들이 과거 2 년이 내가 지금까지 가진 최고의 거래 년이되었다는 말을 듣고 나는 항상 최고의 질문을 하나합니다. 나는 "음, 네, $ % #의 전체"의 표정을 얻는다. 그래서 시장에 양면이 있다는 것을 보여줘야 만한다. 단 축 주식은 어렵지 않고 위험도 있습니다. 그러나 위험한 것은 지난 몇 년 간 그렇게 오랫동안 지속 되었습니까? 그리고 단점의 장점은 주식이 올라가는 것보다 훨씬 빨리 하락한다는 것입니다. 예를 들어, 2009 년 3 월 6 일 낮에 우리는 1 년 5 개월 만에 1996-2007 년 (11 년)의 이익을 모두 지웠습니다.

저는이 3 가지 방법을 매우 간결하게 유지하고 토론을 열 것입니다. 가장 쉬운 방법 :

이들은 ETF의 훌륭한 특성을 가지고 있으며, 거래일 동안 다른 주식이나 ETF처럼 그들을 구입할 수 있습니다. S & amp; P500이 주어진 날에 2 % 하락하고 소유 한 SDS (더블 쇼트 S & P)를 4 %로하는 경우를 예로 든, 이중 또는 삼중 레버리지 방식의 역 ETF도 있습니다. ** 레버리지 ETF (2x 및 3x)는 그들의 인덱스와 정확히 관련이없는 것으로 알려져 있지만 단순화를 위해이 기사에서 그들이 작동하는 방식의 개념은 정확합니다. ** 역 ETF에 투자하는 또 다른 큰 이점은 (401 (k), 403b 또는 IRA)과 같은 여백 계좌를 보유 할 수 없더라도 이들을 살 수 있습니다.

inverse etfs의 목록을 보려면 약 투자자를위한 40 개의 Great Inverse ETF를 게시하십시오.

2. 짧은 주식은 곧장 올라간다. 이를 위해서는 마진 계좌가 필요합니다. 장점은 다음과 같습니다.

반전 된 펀드가 정확하게 성과를 거두지 못하는 역 ETF에서 때때로 일어나는 가격 뉘앙스를 얻지 못합니다. 여전히 매우 "구매"를 선택하는 대신 대부분의 온라인 중개인 콘솔을 사용하여 쉽게 주식 선택 "짧은"

3. 옵션. 이를 위해서는 브로커와 옵션을 교환 할 수있는 능력이 필요합니다. 브로커는 보통 몇 가지 추가 양식을 작성해야합니다. 장점 :

활용 & # 8211; 적은 양의 돈을 더 많이 넣을 수 있습니다. 이것은 또한 당신에게 상처를 줄 수 있으며, 대부분의 옵션은 주어진 날에 발생하는 가격 변동에 대해 희미한 마음을 품은 것이 아닙니다. 옵션을 사용하여 긴 포지션을 헤지합니다. 스파이의 500 주를 가지고 있다고 가정 해보십시오. 스파이의 500 주 가격을 올려 놓지 않고 5 퍼트를 구입하여 단점을 충당 할 수 있습니다. 이 섹션에는 그것에 대한 정보가 너무 많습니다 ... 콘도르 및 나비와 같은 생물학 서적에서 볼 수있는 이름을 포함한 전략 서적에 관한 책 ... 그래서 나는 그것을 그대로두고 떠날 것입니다 ... 그리고 더 자세한 내용을 게시 할 수 있습니다. 옵션에 대해서는 다른 시간에.

이것은 Naked Hedge Fund 블로그를 운영하는 Nick Lewarne의 게스트 게시물이었습니다.

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