Microsoft Excel로 옵션 계산기를 만드는 방법.
선택권은 아마추어 상인뿐만 아니라 재정적 인 전문가에 의해 널리 이용된다.
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Excel을 사용하면 자주 수행하는 계산 속도를 높이는 간단한 계산기를 만들 수 있습니다. Excel로 작성할 수있는 많은 계산기에는 옵션 값을 결정하는 소프트웨어에 알려진 변수를 입력 할 수 있도록 옵션 가격을 처리하는 계산기가 있습니다.
옵션 기본 사항.
옵션은 주식 또는 교환 기금과 같은 지분 상품을 매매하는 데 사용되는 계약 형태의 금융 상품입니다. 옵션 계약은 금융 상품의 매수 또는 매도 가격을 설정하는 파격 가격과 해당 가격을 더 이상 얻을 수없는 만기일로 구성됩니다. 옵션 보유자가 선택하는 한, 그는 파업 가격 옵션을 설정할 수 있습니다. 옵션을 파격 가격보다 낮은 가격으로 구매 한 경우 파격 가격으로 판매하면 이익이 발생합니다. 파업 가격으로 구매할 수있는 옵션을 구입하고 구입 옵션이있는 금융 상품의 시가 금액이 파업 가격보다 높으면 파생 상품 가격과 파업 가격의 차이는 거래에서 얻은 수익입니다. 파업 가격이 장비의 가로 값에 가까울수록 옵션 비용은 적습니다. 옵션의 구매 가격을 지불 한 프리미엄이라고합니다.
Microsoft Excel 기본 사항.
Excel을 사용하면 광범위한 재무 보고서를 만들 수 있으며 스프레드 시트에 데이터를 입력하여 프로그래밍 된 스프레드 시트 셀에서 해당 입력을 기반으로 공식화 된 결과를 표시 할 수 있습니다. 사용자 입력을 기반으로 공식화 된 결과를 표시하는이 기능은 Excel을 재무 계산기로 유용하게 만듭니다. 필요한 것은 이전에 준비된 스프레드 시트 셀에 계산의 알려진 변수를 입력하는 것입니다. 별도의 스프레드 시트에 입력 된 수식의 결과가 표시됩니다.
옵션 가격 모델.
추가 기능이 설치되지 않은 경우 Excel에는 적절한 가격을 책정 할 수있는 일반적인 재무 모델이 없습니다. 시장 변동성 및 금융 상품의 시장 가격 변경과 같은 옵션 가격을 정확하게 계산할 수있는 계산기를 만들려면 Excel 부가 기능을 다운로드해야합니다. 다운로드 할 수있는 가격 모델을 찾고 계산기 용 Excel 통합 문서에 포함시켜야합니다. Black-Scholes 옵션 가격 모델을 포함하는 모델은 일반적으로 Excel 템플릿과 추가 기능을 제공하는 여러 다운로드 사이트에서 쉽게 찾을 수 있습니다. 추가 기능 파일은. xla 파일 확장자로 제공되므로 하드 드라이브에있는 Microsoft Office 라이브러리의 파일 위치에 추가 기능 파일을 저장해야합니다. 라이브러리는 Office 파일 (일반적으로 "C : \ Program Files \ Microsoft Office \ Office14 \ Library")의 설치 위치 하위 디렉토리에 있습니다. 추가 기능을 설치 한 후에는 다음에 Excel을 시작할 때 필요한 수식을 사용할 수 있으며 계산기를 정상적으로 작성할 수 있습니다.
Excel 옵션 계산기 구축.
새로운 통합 문서에서는 옵션에서 금융 상품의 가격, 계약의 파격 가격 및 옵션 종료까지 남은 일 수에 대해 별도의 라벨이 지정된 스프레드 시트 셀을 할당합니다. 이들은 일반적으로 사용되는 옵션 변수입니다. 입력 한 시장 변동성과 이자율에 따라 옵션 가격을 계산하는 공식을 사용하여 셀을 만듭니다. 빈 스프레드 시트 셀을 연 다음 "fx"기능 키를 사용하여 추가 기능과 함께 다운로드 한 텍스트 파일 read-me에 나열된 문서화 된 기능 바로 가기 중 하나를 사용하여 추가 기능 파일을 통해 추가 된 수식 중 하나를 구현하십시오 . 예를 들어, 유럽 통화 옵션의 가격을 계산하려면 주가, 옵션 행사까지의 일, 변동성 및 기타 사항을 포함하여 Black-Scholes 가격 모델 추가 기능에서 "BS_Call"기능을 입력해야 할 수 있습니다 사용 된 특정 애드온에 의해 요구되는 가격 정보. 추가 기능을위한 함께 제공되는 read-me 텍스트 파일에는 스프레드 시트에서 추가 기능 수식을 사용하는 데 필요한 구문에 필요한 모든 정보가 포함되어야합니다. 수식을 입력 한 후 변수 중 하나를 변경하여 옵션 가격 책정의 결과를 변경할 수 있습니다.
참고 문헌 (2)
저자에 관하여.
Larry Simmons는 컴퓨터 기술과 비즈니스가 융합 된 프리랜서 작가이자 전문가입니다. 그는 B. S. 경제학에서 M. S. 정보 시스템에서 M. S. 통신 기술 분야 에서뿐만 아니라 재무 분야에서의 M. B.A. 그는 Demand Studios와 함께 수백 편의 기사를 출간했습니다.
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LiveVol Excel 데이터.
라이브 옵션 데이터.
실시간 NBBO, 실시간 지역 BBO 실시간 NBBO 크기, 실시간 지역 BBO 크기 실시간 통화 및 Strike IV (입찰 및 제공) 실시간 통화 및 Put OI 실시간 통화 및 실시간 IV30 및 거래, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360 실시간 Sigma1, Sigma2, Sigma3, Sigma4 등. 실시간 주간 및 분기 별 옵션 데이터 : 그리스, 델타, 베가, 감마,
라이브 기반.
실시간 주식 / ETF / 지수 가격 실시간 주식 / ETF / 지수 시장 규모 실시간 Hi / Lo 실시간 볼륨 실시간 VWAP.
내역 옵션 데이터.
역사적인 NBBO 역사적 콜과 스트라이크에 의한 스트라이크 IV 역사적 콜과 OI 역사 콜과 콜을 넣자 : 델타, 베가, 감마, 쎄타, ρ 역사적 IV30 & 트레이드, IV60, IV90, IV120, IV180, IV360 역사적 시그마 1, 시그마 2, 시그마 3, Sigma4 등 역사적 주간 및 분기 별 옵션 데이터 Historical HV20, HV30 & trade ;, HV60, HV90, HV120, HV180, HV360, HV720.
역사적인 기반.
역사적 주식 / ETF / 인덱스 가격 역사적 주식 / ETF / 인덱스 Open, High, Low, Close.
수입 & amp; Divis.
역사적인 수입과 배당금.
기초.
분야, 산업, 사업 요약, 재정 요약 및 훨씬 더 많은 것.
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위치 모니터 : 위치 및 위험을 개별적으로 모니터링하고 포트폴리오로 분산하십시오. 스프레드 계산기 : BBO 가격 해결책으로 가격 멀티 - 다리 (최대 18 다리까지!) 스트라이크 경고 : 모든 필드에서 경고로 경고합니다. - Money는 지난 2 년간 모든 수익 보고서를 둘러싼 성과를 이어 나갑니다. 진정으로 옵션이 역사적으로 가격이 책정되었거나 가격이 책정 된 정도를 측정합니다.
옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션을 구매하거나 판매하기 전에 특성 및 ODD (표준 옵션 위험도) 사본을 받아야합니다. ODD의 사본은 1-888-OPTIONS로 전화 하시거나 일리노이 주 시카고 일리노이 주 60606, Suite 500의 One North Wacker Drive의 옵션 클리어링 코포레이션에서 받으실 수 있습니다. 이 웹 사이트의 정보는 일반 교육 및 정보 목적이므로 완전한, 정확하거나 현재로 간주되어서는 안됩니다. 논의되는 사항 중 많은 부분은 자세한 내용을 위해 참조되어야하며 웹 사이트 정보에 반영되지 않을 수있는 변경 될 수있는 세부 규정, 규정 및 법 규정의 적용을받습니다. 웹 사이트 내의 어떠한 진술도 증권 매매 또는 투자 자문을 제공 할 것을 권고하는 것으로 해석되어서는 안됩니다. 웹 사이트에 Cboe가 아닌 광고를 포함 시켜서 제품, 서비스 또는 웹 사이트의 가치를 나타내는 것으로 해석해서는 안됩니다. 이용 약관은이 웹 사이트의 사용에 적용되며이 웹 사이트 사용은 해당 이용 약관에 동의 한 것으로 간주됩니다.
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Black-Scholes Excel 수식 및 간단한 옵션 가격 책정 스프레드 시트 작성 방법
이 페이지는 Black-Scholes 모델 (Merton의 배당금 연장)에 따라 옵션 스프레드 시트를 만드는 방법에 대한 안내서입니다. 여기서 차트 및 매개 변수 계산 및 시뮬레이션과 같은 추가 기능이있는 기성품 Black-Scholes Excel 계산기를 구할 수 있습니다.
Excel의 Black-Scholes : 큰 그림.
Black-Scholes 모델, 매개 변수 및 수식의 논리에 익숙하지 않은 경우 먼저이 페이지를보고 싶을 수 있습니다.
아래에서는 Excel에서 Black-Scholes 수식을 적용하는 방법과 간단한 옵션 가격 스프레드 시트에 함께 넣는 방법을 보여 드리겠습니다. 4 단계가 있습니다.
매개 변수를 입력 할 셀을 디자인하십시오. d1과 d2를 계산하십시오. 통화 계산 및 옵션 가격 입력. 그리스 사람을 계산하십시오.
Excel의 Black-Scholes 매개 변수.
먼저 6 개의 Black-Scholes 매개 변수에 대해 6 개의 셀을 설계해야합니다. 특정 옵션의 가격을 책정 할 때이 셀의 모든 매개 변수를 올바른 형식으로 입력해야합니다. 매개 변수 및 형식은 다음과 같습니다.
S 0 = 기본 가격 (주당 미화)
X = 파업 가격 (주당 미화)
r = 지속적으로 합성 된 무위험 이자율 (% p. a.)
q = 지속적으로 배당 된 배당 수익률 (% p. a.)
t = 만료 시간 (%)
기본 가격은 옵션 가격 결정을하는 순간 기본 보안이 시장에서 거래되는 가격입니다. 주당 달러 (또는 유로 / 엔 / 파운드 등)로 입력하십시오.
행사 가격이라고도 부르는 스트라이크 가격은 옵션을 행사하기로 선택한 경우 기본 보안을 구매 (전화하는 경우) 또는 판매 (제공하는 경우) 할 가격입니다. 더 자세한 설명이 필요하면 다음을 참조하십시오 : Strike vs. Market Price vs. Underlying Price. 그것을 주당 달러로 입력하십시오.
휘발성은 추정하기가 가장 어려운 매개 변수입니다 (다른 모든 매개 변수는 더 많거나 적음). Black-Scholes 모델이 아닌 어느 정도 높은 변동성과 예상 수치를 결정하는 것은 귀하의 임무입니다. 또한이 페이지에서는 특정 옵션으로 얼마나 높은 변동성이 기대되는지 알려 드릴 수 없습니다. 다른 사람들보다 더 많은 성공과 함께 변동성을 예측 (= 예측) 할 수 있다는 것은 옵션 거래의 성공 여부를 결정 짓는 핵심 요소입니다. 여기서 중요한 것은 % p. a 인 올바른 형식으로 입력하는 것입니다. (연간 비율).
무위험 이자율은 % p. a로 입력해야하며, 계속해서 혼합됩니다. 이자율의 기간 (만기까지의 시간)은 가격을 매기는 옵션의 만료 시간과 일치해야합니다. 이자율 곡선을 보간하여 만료까지의 정확한 이자율을 얻을 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 저금리 환경에서 이자율이 결과 옵션 가격에 영향을 미치지는 않지만 금리가 높을수록 이자율은 매우 중요해질 수 있습니다.
배당 수익률도 % p. a로 입력해야하며 계속 혼합됩니다. 기본 주식이 배당금을 지불하지 않으면 0을 입력하십시오. 주식 이외의 옵션에 대한 가격을 책정하는 경우 여기에 두 번째 국가 이자율 (FX 옵션의 경우) 또는 편의 수익률 (상품의 경우)을 입력 할 수 있습니다.
만료 시간은 가격 결정 시점 (현재)과 옵션 만료 사이의 %로 입력해야합니다. 예를 들어 옵션이 24 일 이내에 만료되면 24 / 365 = 6.58 %를 입력합니다. 또는 달력 일이 아닌 거래 일수를 측정 할 수도 있습니다. 옵션이 18 거래일 만료되고 1 년에 252 거래일이있는 경우 만료 시간을 18 / 252 = 7.14 %로 입력합니다. 또한, 보다 정확하고 수 시간 또는 수 분까지의 만료 시간을 측정 할 수도 있습니다. 어쨌든 계산 결과가 올바른 결과를 반환하려면 항상 만료 시간을 %로 표현해야합니다.
아래 예제에서 계산을 설명하겠습니다. 매개 변수는 셀 A44 (기본 가격), B44 (파격 가격), C44 (변동성), D44 (이자율), E44 (배당 수익률) 및 G44 (만기까지의 시간)
참고 : 스크린 샷에 Black-Scholes Calculator를 사용하고 있기 때문에 44 행입니다. 물론 1 행에서 시작하거나 계산을 열에 정렬 할 수 있습니다.
Black-Scholes d1 및 d2 Excel 수식.
매개 변수가있는 셀을 준비하면 다음 단계는 d1과 d2를 계산하는 것입니다. 이 조건은 호출의 모든 계산을 입력하고 옵션 가격과 그리스를 입력하기 때문입니다. d1과 d2의 공식은 다음과 같습니다.
이 수식의 모든 연산은 비교적 간단한 수학입니다. 익숙하지 않은 엑셀 사용자에게 생소 할 수있는 유일한 것은 자연 대수 (LN Excel 함수)와 제곱근 (SQRT Excel 함수)입니다.
d1 공식에서 가장 어려운 것은 올바른 위치에 대괄호를 넣는 것입니다. 따라서 아래 예제에서와 같이 개별 셀에서 수식의 개별 부분을 계산할 수 있습니다.
먼저 H44 셀의 기본 가격과 파업 가격의 비율의 자연 로그를 계산합니다.
그런 다음 셀 I44의 d1 수식의 나머지 분자를 계산합니다.
그런 다음 셀 J44에서 d1 수식의 분모를 계산합니다. 이 용어는 d2에 대한 수식을 입력하기 때문에 다음과 같이 따로 계산하는 것이 유용합니다.
이제는 d1 수식의 세 부분을 모두 가지고 있으며이를 K44 셀에 결합하여 d1을 얻을 수 있습니다.
마지막으로, 셀 L44에서 d2를 계산합니다.
Black-Scholes 옵션 가격 Excel 수식.
통화 옵션 (C) 및 풋 옵션 (P) 가격에 대한 Black-Scholes 공식은 다음과 같습니다.
두 공식은 매우 유사합니다. 각 수식에는 4 개의 용어가 있습니다. 나는 그들을 별도의 셀에서 다시 계산할 것이고, 마지막 호출에서 결합하여 수식을 넣을 것입니다.
N (d1), N (d2), N (-d2), N (-d1)
공식에 잠재적으로 익숙하지 않은 부분은 N (d1), N (d2), N (-d2) 및 N (-d1) 용어입니다. N (x)는 표준 정규 누적 분포 함수를 나타낸다. 예를 들어, N (d1)은 이전 단계에서 계산 한 d1에 대한 표준 정규 누적 분포 함수입니다.
Excel에서는 4 개의 매개 변수가있는 NORM. DIST 함수를 사용하여 표준 정규 누적 분포 함수를 쉽게 계산할 수 있습니다.
NORM. DIST (x, 평균, 표준 _dev, 누적)
x = d1 또는 d2를 계산 한 셀에 대한 링크 (-d1 및 - d2에 빼기 기호가 있음) mean = 표준 정규 분포이기 때문에 0을 입력하십시오. standard_dev = 1을 입력하십시오. 표준이므로 정규 분포입니다. cumulative = TRUE를 입력하십시오. 누적되기 때문입니다.
예를 들어, 셀 M44에서 N (d1)을 계산합니다.
참고 : NORM. DIST 함수는 Excel에서 NORM. DIST와 같으며 fixed mean = 0 및 standard_dev = 1이므로 (따라서 x 및 누적 매개 변수는 두 개만 입력 함) NORM. DIST 함수가 있습니다. 둘 중 하나를 사용할 수 있습니다. 나는 더 많은 유연성을 제공하는 NORM. DIST에 익숙합니다.
지수 함수를 사용한 조건.
지수 (e-qt 및 e-rt 항)는 - qt 또는 - rt를 매개 변수로 사용하는 EXP Excel 함수를 사용하여 계산됩니다.
셀 Q44에서 e-rt를 계산합니다.
그런 다음이를 사용하여 R44 셀의 X e-rt를 계산합니다.
유사하게, 셀 S44에서 e-qt를 계산합니다.
그런 다음이를 사용하여 셀 T44에서 S0 e-qt를 계산합니다.
이제는 모든 개별 조건을 가지고 최종 통화를 계산하고 옵션 가격을 계산할 수 있습니다.
Excel의 Black-Scholes 통화 옵션 가격.
통화 수식에서 4 가지 조건을 결합하여 셀 U44의 통화 옵션 가격을 얻습니다.
Black-Scholes는 옵션 가격을 Excel에 넣습니다.
나는 셀에 U44에 옵션 가격을 넣기 위해 수식에 4 가지 조건을 결합합니다.
Black-Scholes 그리스 엑셀 공식.
여기서 Excel에서 델타, 감마, 세타, 베가 및 ρ의 수식을 설명하는 두 번째 부분으로 계속 진행할 수 있습니다.
또는 Black-Scholes Calculator에서 모든 Excel 계산이 어떻게 작동하는지 볼 수 있습니다. 계산기의 다른 기능 (옵션 가격 및 그리스의 매개 변수 계산 및 시뮬레이션)은 계산기의 사용자 안내서에서 사용할 수 있습니다.
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\ 프로그램 파일 \ 공용 파일 \ Microsoft 공유 \ 스마트 태그.
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